【Memo】關(guān)于人工智能時(shí)代信貸價(jià)值重估引發(fā)的一些淺思
最近把一些觀點(diǎn)想得相對(duì)清晰了，梳理成一篇雜七雜八的文章，分享給大家。
一段棉線的投資思考
2026/02/16
一段棉線的投資思考
2026/02/16
【Memo】關(guān)于IDC的討論及中美科技公司資本開支簡(jiǎn)述
對(duì)于投資者而言，目前科技大廠正處在二次成長(zhǎng)“S曲線”中最陡峭、最燒錢的階段。
一段棉線的投資思考
2026/02/14
寫在建信長(zhǎng)租私募REIT成功擴(kuò)募后
交易結(jié)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)化與風(fēng)險(xiǎn)緩釋、發(fā)行效率相互制約。標(biāo)準(zhǔn)化目標(biāo)應(yīng)讓位于風(fēng)險(xiǎn)緩釋，但與發(fā)行效率可相互妥協(xié)。
一段棉線的投資思考
2025/10/18
紓解地產(chǎn)行業(yè)債務(wù)危機(jī)的一點(diǎn)漫談
最近和幾個(gè)融資口的專家聊了聊，對(duì)于某些地產(chǎn)行業(yè)主體來說，可能市場(chǎng)流動(dòng)性停滯、資產(chǎn)價(jià)值縮水只是問題的誘因，真正根子里的問題在于超融。而還原后資產(chǎn)負(fù)債表的窟窿對(duì)應(yīng)的是完整現(xiàn)金流量表上的資金流出。資產(chǎn)都是買漲不買跌，那些資產(chǎn)負(fù)債表上的窟窿最終可能還是得靠房?jī)r(jià)上漲才能最終解決。
一段棉線的投資思考
2022/06/24
2021 居民部門負(fù)債率問題的再淺談
到了第四季度，總是要把截止到2020年底的居民部門負(fù)債率結(jié)構(gòu)化分析再做一遍。預(yù)計(jì)2021年仍將保持低位。在估算居民部門負(fù)債的償還壓力時(shí)扣除了該部分規(guī)模。
一段棉線的投資思考
2021/10/21
第三方估值不準(zhǔn)確對(duì)ABS市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展的影響
歷史上第三方估值不準(zhǔn)確的問題僅僅給ABS二級(jí)市場(chǎng)交易制造了一些障礙，但銀行理財(cái)作為全市場(chǎng)體量最大的資管盤，將這個(gè)品種參考第三方估值記賬后，估值不準(zhǔn)確的問題也會(huì)對(duì)一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行產(chǎn)生一定影響。
一段棉線的投資思考
2021/10/05
零售信貸機(jī)構(gòu)的融資體系
從某些角度看，零售信貸行業(yè)的融資和房地產(chǎn)行業(yè)有相似之處，即“行業(yè)機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目融資比主體融資發(fā)展得更為充分”。。
一段棉線的投資思考
2021/08/23
關(guān)于城投、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和債務(wù)化解之淺見
沒有“市場(chǎng)化”這一前提，任何對(duì)部分存量基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)進(jìn)行私有化改革的嘗試都會(huì)面臨極大困難。
一段棉線的投資思考
2021/07/29
零售信貸機(jī)構(gòu)的融資模式框架
為什么有的公司使用自己的小貸公司發(fā)行ABS，而有的公司又要引入什么保理/租賃等外部公司做原始權(quán)益人；ABS對(duì)于此類公司來說到底是融資渠道還是再融資渠道；
一段棉線的投資思考
2021/07/26
在理財(cái)子做資產(chǎn)需要關(guān)注什么
但在理財(cái)子時(shí)代，投資活動(dòng)很可能最終會(huì)圍繞不同種類的風(fēng)險(xiǎn)收益因子為核心視角開展，業(yè)務(wù)邊界的劃分標(biāo)準(zhǔn)也需要對(duì)應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。
一段棉線的投資思考
2021/07/16
進(jìn)行次級(jí)檔投資時(shí)，關(guān)于好主體、好資產(chǎn)與好投資的再討論
本文基于作者投資業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)撰寫，選用方法與核心觀點(diǎn)如有不妥，還請(qǐng)讀者不吝賜教。
一段棉線的投資思考
2021/07/01
公募REITs上市前的一些初步思考
公募REITs是國內(nèi)資本市場(chǎng)的新品種，愿意談這個(gè)品種的人很多，但熟悉這個(gè)品種的人卻很少。
一段棉線的投資思考
2021/06/15
對(duì)資管行業(yè)的一點(diǎn)粗淺理解
本文基于作者投資業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)撰寫，選用方法與核心觀點(diǎn)如有不妥，還請(qǐng)讀者不吝賜教。文章內(nèi)容僅代表作者本人觀點(diǎn)，與所在機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)無關(guān)。
一段棉線的投資思考
2021/05/25
類REITs的簡(jiǎn)要分析框架
本簡(jiǎn)析基于作者投資業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)撰寫，選用方法與核心觀點(diǎn)如有不妥，還請(qǐng)讀者不吝賜教。簡(jiǎn)析內(nèi)容僅代表作者本人觀點(diǎn)，與所在機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)無關(guān)。
一段棉線的投資思考
2021/03/15
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