色爱天堂 I 天天操天天操 I 欧美A∨ I 91丨露脸丨熟女抽搐 I 黑人荫道BBwBBB大荫道 I 精品人妻无码 I 激情伊人网 I 99伊人网 I 精品网站999www I 午夜小电影 I 视频在线 I 青青草视频在线观看 I 重囗另类bbwseⅹhd I 情不自禁电影 I 特种兵之深入敌后 I 色悠悠网 I 青春草在线视频免费观看 I 欧美网 I 无码一区二区 I 国产精品无码天天爽视频

投資困境企業專題十 | 重整計劃執行不了怎么辦

大隊長金融 大隊長金融
2023-11-02 17:28 6246 0 0
如果說重整程序是“萬里長征”,那重整計劃獲批還只是“路途過半”

作者:大隊長金融

如果說重整程序是“萬里長征”,那重整計劃獲批還只是“路途過半”。

對投資人來說,重整投資協議簽了,重整計劃也得到批準了,還能有什么懸念呢?

實踐當中,因為種種障礙而導致重整計劃執行不了的情況,還是時有出現。這些障礙是什么?怎么克服?實在無法推進時,又怎么“全身而退”?

首先,你要弄清楚“萬里長征”的目的地在哪里,重整計劃執行完畢的標準是什么。

重整計劃通常會對執行完畢約定一定標準,比如,投資人已全額支付投資款、重整費用和債權已經支付或清償完畢(或已留存相應金額用于清償)、投資人和債權人應取得的股份已經過戶等。

你還得弄清,重整計劃是由誰執行的。

法律法規會告訴你,由債務人(也就是重整企業)負責執行。但是,執行是很專業和復雜的事情,管理人一般還會繼續發揮很強的監督指導作用,在大型企業的重整項目中這一點尤其明顯。

因此,要推進重整計劃執行,你得保持與企業、管理人的良好溝通。

你到底需要爬過哪些“雪山”、“草地”,重整計劃執行的障礙到底在哪里?

比如,股權或資產的擔保(抵押、質押等)權利人不配合,無法辦理過戶或解押;又如,企業新暴露大額的隱性債務、或出現新的大額訴訟,重整計劃需要變更;再如,企業可能向投資人承諾過某些投資條件,而一旦這些條件無法落實,會影響投資人履行重整計劃的意愿。

對于執行過程中的一些特定障礙,比如,債權人在已獲清償的情況下還不配合辦理股權過戶或資產解押,投資人可通過重整企業向法院申請協助執行。

如果出現新情況(比如新的大額隱性債務、訴訟、或者投資條件沒到位),那投資人可以申請變更重整計劃嗎?

很遺憾,重整計劃原則上不可以變更。

最高法院的一份工作紀要規定了,如果出現國家政策調整、法律修改等特殊情況,企業無法執行原重整計劃的,債務人或管理人可以申請變更重整計劃一次;變更后的重整計劃,應經因變更而遭受不利影響的債權人組、出資人組(即老股東)表決,并經法院裁定批準。

實踐中,變更的情況并不多見。

如果執行確實久拖不決,計劃也變更不了,投資人還有機會“全身而退”嗎?

投資人可以在重整投資協議中盡量安排對自己有利的條款。比如,投資人可要求清晰約定每筆投資款支付的條件;甚至,投資人還可以嘗試要求,如果重整計劃未在約定時間內執行完畢,那投資人可以終止投資。

當執行的障礙讓你進退兩難時,你會渴望有一個出口,而重整投資協議也許是你唯一的出口。

如果協議沒法預防全部關鍵風險,那就要想辦法在投資架構、主體等方面做些風險隔離。

在你還在岸上的時候,寧可把困難想得多一些,把風險想得大一些,下水后,才能波瀾不驚。



本文的作者均來自金杜律師事務所,他們熱愛死磕復雜法律和商業問題、挑戰高難度項目并在心血來潮時向大家分享經驗。





注:文章為作者獨立觀點,不代表資產界立場。

題圖來自 Pexels,基于 CC0 協議

本文由“大隊長金融”投稿資產界,并經資產界編輯發布。版權歸原作者所有,未經授權,請勿轉載,謝謝!

原標題: 投資困境企業專題十 | 重整計劃執行不了怎么辦

大隊長金融

大隊長金融,讀懂金融監管。微信號: captain_financial

70篇

文章

10萬+

總閱讀量

特殊資產行業交流群
推薦專欄
更多>>
  • 政信三公子
    政信三公子

    鐺煮山川,粟藏世界,有明月清風知此音。呵呵笑,笑釀成白酒,散盡黃金。

  • 中證鵬元評級
    中證鵬元評級

    中證鵬元資信評估股份有限公司成立于1993年,是中國最早成立的評級機構之一,先后經中國人民銀行、中國證監會、國家發改委及香港證監會認可,在境內外從事信用評級業務,并具備保險業市場評級業務資格。2019年7月,公司獲得銀行間債券市場A類信用評級業務資質,實現境內市場全牌照經營。 目前,中證鵬元的業務范圍涉及企業主體信用評級、公司債券評級、企業債券評級、金融機構債券評級、非金融企業債務融資工具評級、結構化產品評級、集合資金信托計劃評級、境外主體債券評級及公司治理評級等。 迄今為止,中證鵬元累計已完成40,000余家(次)主體信用評級,為全國逾4,000家企業開展債券信用評級和公司治理評級。經中證鵬元評級的債券和結構化產品融資總額近2萬億元。 中證鵬元具備嚴謹、科學的組織結構和內部控制及業務制度,有效實現了評級業務“全流程”合規管理。 中證鵬元擁有成熟、穩定、充足的專業人才隊伍,技術人員占比超過50%,且95%以上具備碩士研究生以上學歷。 2016年12月,中證鵬元引入大股東中證信用增進股份有限公司,實現戰略升級。展望未來,中證鵬元將堅持國際化、市場化、專業化、規范化的發展道路,堅持“獨立、客觀、公正”的執業原則,強化投資者服務,規范管控流程,完善評級方法和技術,提升評級質量,更好地服務我國金融市場和實體經濟的健康發展。微信公眾號:cspengyuan。

  • 小債看市
    小債看市

    最及時的信用債違約訊息,最犀利的債務危機剖析

  • 雷達Finance
  • 蔣陽兵
    蔣陽兵

    蔣陽兵,資產界專欄作者,北京市盈科(深圳)律師事務所高級合伙人,盈科粵港澳大灣區企業破產與重組專業委員會副主任。中山大學法律碩士,具有獨立董事資格,深圳市法學會破產法研究會理事,深圳市破產管理人協會個人破產委員會秘書長,深圳律師協會破產清算專業委員會委員,深圳律協遺產管理人入庫律師,深圳市前海國際商事調解中心調解員,中山市國資委外部董事專家庫成員。長期專注于商事法律風險防范、商事爭議解決、企業破產與重組法律服務。聯系電話:18566691717

  • 觀點
    觀點

    觀點(www.guandian.cn)向來以提供迅速、準確的房地產資訊與深度內容給房地產行業、金融資本以及專業市場而享譽業內。公眾號ID:guandianweixin

微信掃描二維碼關注
資產界公眾號

資產界公眾號
每天4篇行業干貨
100萬企業主關注!
Miya一下,你就知道
產品經理會及時與您溝通