地產(chǎn)資管網(wǎng) 
鐺煮山川，粟藏世界，有明月清風知此音。呵呵笑，笑釀成白酒，散盡黃金。
作者：第六屆資管峰會
來源：地產(chǎn)資管網(wǎng)（ID:thefutureX)
國內另類投資開始崛起，成為另類資管行業(yè)的重要特征之一。
專業(yè)機構投資者也大幅增加對各類另類資產(chǎn)的配置。這其中，擁有強大產(chǎn)業(yè)背景，專注從事另類資產(chǎn)管理的專業(yè)機構——遠洋資本值得關注。
其在不動產(chǎn)投資、私募股權投資、結構化投資、戰(zhàn)略與創(chuàng)新投資四大業(yè)務板塊為主的另類資產(chǎn)管理領域中，通過實踐與探索，已形成一貫以之并且獨具特色的另類投資邏輯，即研究驅動、價值發(fā)現(xiàn)、增值賦能。
目前，遠洋資本已入圍第六屆資管新勢力大獎“年度風云企業(yè)”。
投資偏好：重點布局新經(jīng)濟資產(chǎn)
從國內外投資優(yōu)質資產(chǎn)的動作來看，多具備兩個重要特征，一是要符合全球經(jīng)濟和人口趨勢，二是要有較大成長空間。遠洋資本深諳此道，2021年重點布局物流地產(chǎn)、數(shù)據(jù)地產(chǎn)等新經(jīng)濟資產(chǎn)類別。
著重來看遠洋資本對物流地產(chǎn)的布局。截至目前，遠洋資本已實現(xiàn)16個物流核心節(jié)點城市的布局，規(guī)劃可租賃面積超400萬平方米，總投資規(guī)模超過200億元人民幣。
2021年6月，遠洋資本與紅星美凱龍達成合作，擬收購紅星美凱龍所持有的西藏紅星美凱龍企業(yè)管理有限公司、紅星美凱龍（上海）企業(yè)管理有限公司、天津紅星美凱龍物流有限公司等7家物流子公司。（具體請點擊《車建新甩賣遠洋資本抄底，買賣只關乎生死，無關情懷丨物流地產(chǎn)》查看詳情。）
10月18日，遠洋資本聯(lián)合某亞洲主權基金，發(fā)起設立4億美元物流地產(chǎn)私募基金。該基金專注于投資一二線及重要物流節(jié)點城市的開發(fā)型及成熟型物流地產(chǎn)項目。目前基金已鎖定首批位于上海和河北廊坊的三個種子項目。
遠洋資本將募集的資金用于收購手中的成熟物業(yè)，再將回收的資金投入到其他項目當中，同時，基金將物業(yè)返租給遠洋物流運營。此舉正遵循了遠洋資本物流地產(chǎn)的投資邏輯——網(wǎng)絡布局，輕重并舉，將輕資產(chǎn)端的PE股權投資和重資產(chǎn)端的地產(chǎn)投資優(yōu)勢相結合，積極布局物流節(jié)點城市。
除物流地產(chǎn)外，遠洋資本還將業(yè)務“觸角”延展到醫(yī)療地產(chǎn)、物流地產(chǎn)、教育地產(chǎn)等多個投資領域。
大健康領域，2021年遠洋資本完成了豪思生物B+輪追加投資并戰(zhàn)略領投長春圣博瑪生物材料有限公司。
教育領域，遠洋資本完成了對優(yōu)藍國際的首輪投資以及鯨魚配有的B+輪追加投資。
從這些項目投資來看，有2點共性：
1.被投項目多來自于物流、大健康等與土地、空間高度相關的行業(yè)；
2.多以領投或獨家領投的形式進行投資。
發(fā)力股與債：助力聯(lián)結四大投資板塊
2021年遠洋資本融資動作頻頻，主要偏向海外市場。
股權投資方面，2021年8月，遠洋資本戰(zhàn)投中國華融，成為主要股東。
10月，遠洋資本通過指定主體新沃投資成功收購新加坡大信商用信托管理有限公司70%的股份，正式成為管理公司控股股東。這筆收購將助力遠洋資本貫通不動產(chǎn)私募基金和境外公募REITs兩個平臺，實現(xiàn)“投、融、管、退”全鏈條閉環(huán)，為其商辦類重資產(chǎn)資本化退出做鋪墊。（具體請點擊《遠洋資本并購控股新加坡REIT，疏通不動產(chǎn)退出通路丨資本市場》查看詳情。）
發(fā)債、基金方面，6月，遠洋資本雙創(chuàng)債二期成功發(fā)行，總規(guī)模為8億元，創(chuàng)下2021年以來AA+評級發(fā)行雙創(chuàng)債最大規(guī)模。
同月，遠洋資本成功發(fā)行高級無抵押境外公募美元債券，發(fā)行規(guī)模5億美元，債券期限2年，票面利率6.25%，該筆發(fā)行為遠洋資本于去年獲取國家發(fā)改委中長期外債額度后，首筆中長期境外美元債。
8月，遠洋資本首支QFLP（合格境外有限合伙人）基金天津濱海遠欣股份投資中心（有限合伙）正式完成基金業(yè)協(xié)會備案，基金規(guī)模1.15億美元。
10月20日，其于新加坡交易所成功發(fā)行總規(guī)模3.5億美元的高級無抵押境外公募美元債券，債券期限364天，票息6%。（具體請點擊《重磅！遠洋資本新加坡市場發(fā)債3.5億美元，30天內三次大動作！丨資本市場》查看詳情。）
全周期樣本：鉆石大廈的完美退出
遠洋資本在2021年5月順利實現(xiàn)北京鉆石大廈項目的退出，且獲得較高的內部收益率。（具體請點擊《“退得出”才是王道，遠洋資本城市更新基金實現(xiàn)首個資產(chǎn)退出丨商辦資管》查看詳情。）
該項目是2017年遠洋資本通過境外股權交易的方式收購的中銀資產(chǎn)包項目之一。遠洋資本對我國房地產(chǎn)市場以及相關政策導向等內容進行研究后，借助2018年12月設立的遠洋資本城市更新基金，結合地理位置、產(chǎn)業(yè)集群等方面所具備的特點，對北京鉆石大廈在商業(yè)定位、物業(yè)運營、更新改造、租金提升等多個領域進行優(yōu)化，通過“買入－修復－退出”的投資模式完成了投資周期內的退出，為投資人創(chuàng)造了良好的回報。
至此，北京鉆石大廈項目也成為遠洋資本旗下城市更新基金首個實現(xiàn)“買入－修復－退出”全周期的城市更新項目，更成為遠洋資本在基金管理、資產(chǎn)管理方面為自身乃至同類另類資產(chǎn)管理公司提供的值得借鑒的“樣本”。
此外，在不動產(chǎn)投資板塊上，1月，遠洋資本首單非地產(chǎn)夾層投資項目——上海京頤科技股份有限公司也通過協(xié)議轉讓的方式實現(xiàn)了圓滿退出，項目投資周期約17個月，綜合IRR超過年化28%，遠高于非地產(chǎn)夾層行業(yè)的平均收益率水平。5月，遠洋資本還完成了博車網(wǎng)項目的成功退出。
投資邏輯：研究驅動、價值發(fā)現(xiàn)、增值賦能
經(jīng)歷了9年發(fā)展的遠洋資本，已成長為覆蓋“募、投、管、退”投資管理全周期，不動產(chǎn)投資、私募股權投資、結構化投資、戰(zhàn)略與創(chuàng)新投資四大投資領域的獨立、多元化另類投資管理機構。
其在另類資產(chǎn)管理領域中，遠洋資本通過實踐與探索，已經(jīng)形成一貫以之并且獨具特色的另類投資邏輯，即研究驅動、價值發(fā)現(xiàn)、增值賦能。
其中，研究驅動在于通過深度研究和思考，提升對于外部環(huán)境和項目的研判能力；價值發(fā)現(xiàn)在于通過深入調研及思考，主動挖掘潛在的標的資產(chǎn)的內在價值；而增值賦能則基于自身能力圈，通過資源整合和協(xié)同，實現(xiàn)被投企業(yè)的價值提升。
遠洋資本所奉行的整套投資邏輯，可以將其輕重資產(chǎn)、股與債、境內與境外投資，乃至“不動產(chǎn)投資、私募股權投資、結構化投資、戰(zhàn)略與創(chuàng)新投資”四個業(yè)務板塊有機地聯(lián)結，為實現(xiàn)“募、投、管、退”資產(chǎn)管理全周期閉環(huán)業(yè)務格局奠定了基礎。
結語：
摩根大通資管發(fā)布的《另類投資指引報告Q3 2021》數(shù)據(jù)顯示，2021年前8個月增長規(guī)模為8460億美元，已經(jīng)達到2020年整體規(guī)模的78.3%。另類資管行業(yè)規(guī)模近兩年一直在穩(wěn)定增長。
遠洋資本已成為行業(yè)內不可或缺的重要“玩家”，且有著另類資管“小黑石”之稱。截至2020年底，其資產(chǎn)管理規(guī)模超過1332億元人民幣。一個中國另類投資市場的龍頭企業(yè)正徐徐圖之。
注：文章為作者獨立觀點，不代表資產(chǎn)界立場。
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