點(diǎn)贊(0)

點(diǎn)贊(0)

寧德時(shí)代節(jié)后五天市值蒸發(fā)超2000億，券商首席罕見看空

雷達(dá)Finance

2022-02-14 18:56 2980 0 0

“寧王”難安寧。2月11日，寧德時(shí)代股價(jià)全天潛在“水下”，最終收跌5.43%，收盤價(jià)489.99元，市值1.14萬億。消息面上，寧德時(shí)代罕見遭券商唱空。

作者：x編輯

來源：雷達(dá) Finance（ID:radarcj)

“寧王”難安寧。

2月11日，寧德時(shí)代股價(jià)全天潛在“水下”，最終收跌5.43%，收盤價(jià)489.99元，市值1.14萬億。

消息面上，寧德時(shí)代罕見遭券商唱空。2月11日，首創(chuàng)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家韋志超，發(fā)布名為《寧德時(shí)代還能跌多少？一個(gè)定量分析視角》的研報(bào)，看空寧德時(shí)代。

研報(bào)的核心觀點(diǎn)是，類比2021 年春節(jié)之后茅指數(shù)的大幅調(diào)整，高估值抱團(tuán)股似乎再度踏入同一條河流。在上漲邏輯的催化劑動(dòng)搖之后，高估值抱團(tuán)股面臨多殺多的窘境，寧德時(shí)代短期可能并未見底。

分析認(rèn)為，貴州茅臺(tái)和寧德時(shí)代是市場(chǎng)情緒的風(fēng)向標(biāo)。盡管有穩(wěn)增長政策，但從市場(chǎng)反應(yīng)來看，短期已經(jīng)被情緒所主導(dǎo)，尤其是高估值抱團(tuán)股連續(xù)殺跌，大幅沖擊市場(chǎng)信心。

“核心原因在于市場(chǎng)的微觀結(jié)構(gòu)，熱門賽道已經(jīng)高度擁擠，多殺多的負(fù)反饋?zhàn)饔孟拢袌?chǎng)情緒陷入恐慌。”研報(bào)分析，參考貴州茅臺(tái)在2021年的股價(jià)走勢(shì)，擬合判斷出寧德時(shí)代的調(diào)整可能并未結(jié)束，未來可能仍有20%下跌空間。

因?yàn)閷幍聲r(shí)代面臨貴州茅臺(tái)在2021年類似的市場(chǎng)環(huán)境，包括上漲邏輯已經(jīng)受到挑戰(zhàn)；美債收益率大幅上行；股價(jià)超漲，賽道高度擁擠，形成多殺多的負(fù)反饋。

總體來看，兩者都是類似的路徑，由于各種利好導(dǎo)致市場(chǎng)追捧，嚴(yán)重脫離當(dāng)前的合理估值，當(dāng)上漲邏輯受到大挑戰(zhàn)的時(shí)候，外部的一個(gè)催化劑引發(fā)下跌行情。

而選擇將貴州茅臺(tái)作為參考樣本，原因在于二者有以下共同點(diǎn)：最熱門賽道的行業(yè)龍頭、被機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)可且重倉、業(yè)績?cè)鏊偃匀粡?qiáng)勁，還沒有出現(xiàn)增速不足問題。

最后，該分析師稱，貴州茅臺(tái)處于消費(fèi)行業(yè)，可以依賴品牌獲得長期的護(hù)城河；寧德時(shí)代處于高度增長、技術(shù)變革的新能源行業(yè)，機(jī)會(huì)更多，風(fēng)險(xiǎn)更大，其護(hù)城河也更加不穩(wěn)定，長期走勢(shì)可能則取決于公司和行業(yè)的基本面變化情況。

研報(bào)公開后，網(wǎng)友紛紛盛贊該券商，稱為“良心券商點(diǎn)贊”“整個(gè)資本市場(chǎng)，最有道德良心的證券公司。”“良心啊，終于有券商不看60年了。”

不過，根據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，上述研報(bào)目前在韋志超個(gè)人公眾號(hào)上已被刪除。原定于今日晚間20時(shí)舉行主題一致的電話會(huì)議，主講人是韋志超，約在下午4時(shí)前臨時(shí)取消。

公開資料顯示，韋志超現(xiàn)任首創(chuàng)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，曾在上海交通大學(xué)、北京大學(xué)和布朗大學(xué)分別獲得金融學(xué)+數(shù)學(xué)雙學(xué)士、經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士和博士學(xué)位。歷任國泰君安、華夏基金、安信證券等機(jī)構(gòu)任宏觀研究負(fù)責(zé)人。在國泰君安任職期間，還曾獲得新財(cái)富第一名。

有市場(chǎng)人士認(rèn)為，首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家親自下場(chǎng)點(diǎn)評(píng)個(gè)股，過去還是比較少見。

寧德時(shí)代的股價(jià)表現(xiàn)的確不理想，節(jié)后的5個(gè)交易日里，寧德時(shí)代在4個(gè)交易日中收跌，一周累計(jì)跌幅達(dá)17.32%，市值蒸發(fā)達(dá)2391.84億元。

股價(jià)持續(xù)殺跌，讓“寧王”站上了市場(chǎng)關(guān)注的中心。市場(chǎng)流傳的消息稱，寧德時(shí)代正在美國向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)求助，咨詢其被美國制裁的可能性。對(duì)此，寧德時(shí)代官方回應(yīng)為不實(shí)信息。

除此之外，有消息顯示，國家電投擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的“容和一號(hào)”鐵-鉻液流電池堆量產(chǎn)線于近日投產(chǎn)，每條產(chǎn)線每年可生產(chǎn)5000臺(tái)30kW“容和一號(hào)”電池堆，為電力行業(yè)大規(guī)模、長時(shí)間儲(chǔ)能提供了新的解決方案。

一些市場(chǎng)人士也擔(dān)心，該技術(shù)可能影響寧德的估值。就在市場(chǎng)充滿擔(dān)憂和首創(chuàng)證券唱空的時(shí)候，也有不少機(jī)構(gòu)逆勢(shì)唱多。

2月11日，多家機(jī)構(gòu)發(fā)布關(guān)于寧德時(shí)代的研報(bào)。瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，一系列的研究表明，寧德時(shí)代已經(jīng)迎來買入機(jī)會(huì)，目標(biāo)價(jià)格700元；國信證券預(yù)測(cè)公司2021 年實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池銷售在110GWh 以上，同比增長150%，因此上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，維持增持”評(píng)級(jí)；華鑫證券預(yù)計(jì)公司2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤140-165億元，按年增151%-196%，給予“推薦”評(píng)級(jí)。

有評(píng)論認(rèn)為，機(jī)構(gòu)激辯非壞事，這樣能讓投資者有機(jī)會(huì)從多角度了解一家公司，從而做出更理性的投資決策。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

題圖來自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議

本文由“雷達(dá)Finance”投稿資產(chǎn)界，并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權(quán)歸原作者所有，未經(jīng)授權(quán)，請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載，謝謝！

原標(biāo)題： 寧德時(shí)代節(jié)后五天市值蒸發(fā)超2000億，券商首席罕見看空

股票券商寧德時(shí)代貴州茅臺(tái)

雷達(dá)Finance 訂閱專欄

探索更廣袤的財(cái)富世界

98篇

文章

10萬+

總閱讀量

發(fā)表評(píng)論

雷達(dá)Finance

訂閱專欄

98篇文章 10萬+次閱讀

熱門文章

大家的投資策略都在磕CP

推薦專欄

更多>>

政信三公子
鐺煮山川，粟藏世界，有明月清風(fēng)知此音。呵呵笑，笑釀成白酒，散盡黃金。
中證鵬元評(píng)級(jí)
中證鵬元資信評(píng)估股份有限公司成立于1993年，是中國最早成立的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一，先后經(jīng)中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)、國家發(fā)改委及香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，在境內(nèi)外從事信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，并具備保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)資格。2019年7月，公司獲得銀行間債券市場(chǎng)A類信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)資質(zhì)，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)市場(chǎng)全牌照經(jīng)營。目前，中證鵬元的業(yè)務(wù)范圍涉及企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)、公司債券評(píng)級(jí)、企業(yè)債券評(píng)級(jí)、金融機(jī)構(gòu)債券評(píng)級(jí)、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具評(píng)級(jí)、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品評(píng)級(jí)、集合資金信托計(jì)劃評(píng)級(jí)、境外主體債券評(píng)級(jí)及公司治理評(píng)級(jí)等。迄今為止，中證鵬元累計(jì)已完成40,000余家(次)主體信用評(píng)級(jí)，為全國逾4,000家企業(yè)開展債券信用評(píng)級(jí)和公司治理評(píng)級(jí)。經(jīng)中證鵬元評(píng)級(jí)的債券和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品融資總額近2萬億元。中證鵬元具備嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)的組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制及業(yè)務(wù)制度，有效實(shí)現(xiàn)了評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)“全流程”合規(guī)管理。中證鵬元擁有成熟、穩(wěn)定、充足的專業(yè)人才隊(duì)伍，技術(shù)人員占比超過50%，且95%以上具備碩士研究生以上學(xué)歷。 2016年12月，中證鵬元引入大股東中證信用增進(jìn)股份有限公司，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略升級(jí)。展望未來，中證鵬元將堅(jiān)持國際化、市場(chǎng)化、專業(yè)化、規(guī)范化的發(fā)展道路，堅(jiān)持“獨(dú)立、客觀、公正”的執(zhí)業(yè)原則，強(qiáng)化投資者服務(wù)，規(guī)范管控流程，完善評(píng)級(jí)方法和技術(shù)，提升評(píng)級(jí)質(zhì)量，更好地服務(wù)我國金融市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。微信公眾號(hào)：cspengyuan。
小債看市
最及時(shí)的信用債違約訊息，最犀利的債務(wù)危機(jī)剖析
蔣陽兵
蔣陽兵，資產(chǎn)界專欄作者，北京市盈科（深圳）律師事務(wù)所高級(jí)合伙人，盈科粵港澳大灣區(qū)企業(yè)破產(chǎn)與重組專業(yè)委員會(huì)副主任。中山大學(xué)法律碩士，具有獨(dú)立董事資格，深圳市法學(xué)會(huì)破產(chǎn)法研究會(huì)理事，深圳市破產(chǎn)管理人協(xié)會(huì)個(gè)人破產(chǎn)委員會(huì)秘書長，深圳律師協(xié)會(huì)破產(chǎn)清算專業(yè)委員會(huì)委員，深圳律協(xié)遺產(chǎn)管理人入庫律師，深圳市前海國際商事調(diào)解中心調(diào)解員，中山市國資委外部董事專家?guī)斐蓡T。長期專注于商事法律風(fēng)險(xiǎn)防范、商事爭(zhēng)議解決、企業(yè)破產(chǎn)與重組法律服務(wù)。聯(lián)系電話：18566691717
債市邦
一位債市從業(yè)人員的市場(chǎng)觀察，僅為個(gè)人總結(jié)，不代表所在機(jī)構(gòu)任何意見。微信號(hào): bond_bang
觀點(diǎn)
觀點(diǎn)（www.guandian.cn）向來以提供迅速、準(zhǔn)確的房地產(chǎn)資訊與深度內(nèi)容給房地產(chǎn)行業(yè)、金融資本以及專業(yè)市場(chǎng)而享譽(yù)業(yè)內(nèi)。公眾號(hào)ID:guandianweixin

微信掃描二維碼關(guān)注
資產(chǎn)界公眾號(hào)