ATFX科普：我們曾經(jīng)提到過，對于長線交易來說，最根本的原則是：看得準(zhǔn)，守得住。同樣的，對于短線交易來說，也存在非常深刻簡練的指導(dǎo)原則，那就是——策略+執(zhí)行。這里的策略，通常來講，單純指技術(shù)分析類的交易策略。很少有人用宏觀面分析的觀點來操作短線交易，因為兩者在周期上不匹配。執(zhí)行是將抽象的策略具體化，對交易者的自控能力要求比較高。比較極端的情況是，將交易策略通過編程轉(zhuǎn)變成自動化交易策略，也就是EA。這樣做可以免去大部分人為情緒波動所導(dǎo)致的執(zhí)行走樣問題。但是，對于比較復(fù)雜的策略來說，很難全部EA化，因為其中往往包含有比較精細(xì)的主觀處理，這方面EA無法替代。基于此，一部分人選擇半人工半EA的交易模式，也就是將策略當(dāng)中比較僵化的部分留給EA，而自己主要處理相對靈活的部分。當(dāng)然，對于交易頻率不是特別高的交易者來說，用不用EA都沒有太大的區(qū)別。畢竟一天只做有限數(shù)量的單子，時間和精力并沒有出現(xiàn)透支的問題。

衡量策略好壞的標(biāo)準(zhǔn)，通常情況下用“策略回測報告”。觀察回測報告當(dāng)中的勝率、盈虧比、最大累計虧損百分比等指標(biāo)，來判定這個策略能不能夠在未來獲得正收益。當(dāng)然，回測報告不能說明一切，行情的走勢類型也經(jīng)常發(fā)生轉(zhuǎn)換，最終決定該策略好壞的，還是為期一年的實盤交易。尤其是那些偏向主觀交易的人群，用歷史數(shù)據(jù)復(fù)盤很容易陷入自說自話的怪圈。他們的交易策略需要經(jīng)過三年時間的實盤檢測，才能確定到底是不是對市場有效。甚至于，策略實現(xiàn)了三年的穩(wěn)定盈利，也不會得到“資方”的廣泛認(rèn)可，因為市場價格是瞬息萬變的，三年盈利的策略，說不定會在第四年出現(xiàn)嚴(yán)重虧損。說到底，沒有什么策略是百分百值得信任的。交易者只能通過學(xué)習(xí)和實踐，研究出一套自己滿意、自己相信的策略。這套策略或許會給你帶來源源不斷的財富，也可能將你萬劫不復(fù)。兩種可能性永遠(yuǎn)存在，對錯的矛盾不會消失，只有習(xí)慣了“不完美”的策略，才能算是在交易方面達(dá)到了“看破紅塵”的境界。

關(guān)于策略，還有一點需要說明。策略的交易風(fēng)格要和交易品種相互匹配。對于短線交易策略來說，比如由MA和RSI構(gòu)成的策略，需要尋找那些高杠桿、高波動的交易品種。經(jīng)常看到很多交易者在股票市場操作短線，美其名曰做T。A股市場沒有杠桿，美股市場杠桿很低，兩者都需要長期持有才能獲得不錯的收益。波動性上講，股票小于期貨，期貨小于外匯。這也是為什么國家層面不介意個人炒股，但對期貨和外匯的警惕性很高。波動性與趨勢性不同，波動性可以在短期爆發(fā)，尤其是在數(shù)據(jù)公布和事件沖擊下。趨勢性需要積累，短時間再大的波動，如果沒有時間上的單方向積累，永遠(yuǎn)不可能獲得長期收益。從趨勢性上講，股票大于期貨，期貨大于外匯。

策略考驗的理性思考能力，執(zhí)行考驗的非理性信念能力。所謂信念，就是明知山有虎，偏向虎山行，一定程度上違反了人類“趨利避害”的本性，所以難度很高。信念的核心要素之一是信任，而且是冒著巨大風(fēng)險的信任。官渡之戰(zhàn)，曹操只有相信敵營叛變來的許攸，才能奇襲袁紹糧草，從而獲得勝利；劉邦只有信任蕭何，才能重用他所推薦的韓信，進而連敗項羽。同樣的，交易者只有足夠相信自己的策略，才能在執(zhí)行策略時不走樣，賺足該賺的利潤，同時，失去該失去的虧損。為什么聽別人喊單、帶單，無法實現(xiàn)穩(wěn)定盈利，即便是找的那些已經(jīng)成功的交易者？這其中的差距就在于執(zhí)行層面，也就是我們所說的信任問題。別人的策略終究是別人的策略，收養(yǎng)的孩子終究是收養(yǎng)的，無法和自己設(shè)計的策略、自己親生的孩子相提并論。

除了信任之外，信念的另一個核心要素是——耐心。投資是場持久戰(zhàn)，一時的激情和沖動不能解決任何問題。投資的世界是寂寞的，這種寂寞并不是缺少志同道合的朋友，或者必須一個人寒窗苦讀，而是任何一個有價值的機會都必須經(jīng)過長時間的等待。沒有耐心意識的交易者，看到股票大漲，就跑去做股票；看到期貨大漲，就跑去做期貨；看到外匯大漲，就跑去做外匯。結(jié)果，在所有市場里都買在高位，之后陷入認(rèn)虧離場還是抗單裝死的兩難境地。要知道，任何一輪行情都要經(jīng)過：萌芽——高潮——尾聲，三個階段。暴漲/暴跌在登上媒體的頭版頭條時，往往已經(jīng)處于高潮的后半段、尾聲的前半段。萌芽時期是最好的買賣機會，但只有長期追蹤該品種的交易者才能夠察覺。所謂“月暈而風(fēng)，礎(chǔ)潤而雨”，大行情來之前都會有細(xì)微的預(yù)兆，只是這些預(yù)兆只會有準(zhǔn)備者發(fā)現(xiàn)。耐心，就是要扎根入某一個品種當(dāng)中，不動搖、不三心二意。只要追蹤和研究的時間夠長，就能獲得遠(yuǎn)超其他人的“投資嗅覺”。

#小結(jié)：

策略+執(zhí)行，是短線交易的基本模式。好的策略真的很難設(shè)計，大部分策略只能在短時間內(nèi)應(yīng)力，長期來看都會虧損。這很悲觀，也很現(xiàn)實。另外一個層面的問題是，策略到底設(shè)計為趨勢性策略還是震蕩型策略。按照主流的想法來說，選擇趨勢性策略是毫無疑問的。但是，筆者認(rèn)為，宏觀面分析更容易抓住趨勢性行情。技術(shù)面不存在這方面的優(yōu)勢。反而，技術(shù)性的策略以震蕩形態(tài)交易，會有更高的成功率。對于短線交易來說，震蕩型策略也能夠提供更多的買賣信號。一家之言，取長補短，希望讀到這篇文章的人能夠投資順利。

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