一、嚴(yán)肅市場紀(jì)律，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

包商銀行風(fēng)險(xiǎn)由來已久，“明天系”持有包商銀行89%的股權(quán)，通過違規(guī)關(guān)聯(lián)交易等方式，占用包商銀行資金高達(dá)1560億元，均已形成逾期，難以歸還。同時(shí)，該行還存在無序發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)、內(nèi)部管理混亂、數(shù)據(jù)造假等諸多問題。相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)無法繼續(xù)掩蓋，接管勢在必行，而且越早越好。如果包商銀行風(fēng)險(xiǎn)被動爆發(fā)，處置的成本和代價(jià)將會更大，對金融和社會穩(wěn)定的沖擊也將更大。

2019年5月24日接管當(dāng)日，包商銀行的個(gè)人客戶466.77萬戶，企業(yè)及同業(yè)機(jī)構(gòu)客戶6.36萬戶，企業(yè)客戶與交易對手遍布全國各地，一旦債務(wù)無法及時(shí)兌付，極易引發(fā)銀行擠兌、金融市場波動等連鎖反應(yīng)。面對包商銀行可能引發(fā)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，金融管理部門經(jīng)過深入研究論證，決定由存款保險(xiǎn)基金吸收損失、人民銀行提供流動性支持，先行對個(gè)人存款和絕大多數(shù)機(jī)構(gòu)債權(quán)予以保障。同時(shí)，為嚴(yán)肅市場紀(jì)律、逐步打破剛性兌付，兼顧市場主體可承受性，對大額機(jī)構(gòu)債權(quán)提供了75%到90%的保障。

總體來看，本次對個(gè)人和機(jī)構(gòu)債權(quán)的保障程度是合適的，與國際上同類型機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置時(shí)的債權(quán)保障程度相比，處于相對較高水平。接管后，包商銀行個(gè)人儲蓄客戶存款基本穩(wěn)定，各項(xiàng)業(yè)務(wù)正常經(jīng)營，沒有發(fā)生銀行擠兌、集中提前支取等行為，實(shí)現(xiàn)了對包商銀行風(fēng)險(xiǎn)的精準(zhǔn)拆彈，維護(hù)了穩(wěn)定大局。

二、始終堅(jiān)持市場化、法治化的處置原則

包商銀行的風(fēng)險(xiǎn)處置沒有走行政性清理的老路，而是始終堅(jiān)持市場化、法治化原則。接管后為摸清包商銀行“家底”，接管組以市場化方式聘請中介機(jī)構(gòu)，對包商銀行實(shí)施清產(chǎn)核資，印證了包商銀行嚴(yán)重資不抵債的事實(shí)。據(jù)了解，接管組、相關(guān)部門最初也希望引入戰(zhàn)略投資者，在政府部門不提供公共資金分擔(dān)損失的前提下，僅通過收購股權(quán)溢價(jià)款，抵補(bǔ)包商銀行的資不抵債缺口。但由于包商銀行的損失缺口巨大，在公共資金承擔(dān)損失缺口之前，沒有戰(zhàn)略投資者愿意參與包商銀行重組。

最終，金融管理部門實(shí)質(zhì)上采取了“收購承接+破產(chǎn)清算”的方式處置包商銀行風(fēng)險(xiǎn)，這一處置方式符國際經(jīng)驗(yàn)，符合我國現(xiàn)行的法律制度框架。

具體而言，一方面，新設(shè)蒙商銀行、聯(lián)合徽商銀行，承接包商銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負(fù)債，確保基本金融服務(wù)不中斷，儲戶及大多數(shù)債權(quán)人的合法權(quán)益得到保障。存款保險(xiǎn)基金發(fā)揮了風(fēng)險(xiǎn)處置平臺的重要作用，根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》授權(quán)，通過取之于市場、用之于市場的資金籌集方式向兩家銀行提供資金支持并承擔(dān)損失，促成收購承接。蒙商銀行已于2020年4月30日成立并開業(yè)，目前運(yùn)營平穩(wěn)。

另一方面，鑒于包商銀行嚴(yán)重資不抵債，相關(guān)部門根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》，堅(jiān)定推動包商銀行破產(chǎn)清算。2020年11月23日，北京市一中院已經(jīng)正式受理包商銀行破產(chǎn)申請，后續(xù)工作正依法有序推進(jìn)。

整個(gè)包商銀行接管過程嚴(yán)格依據(jù)法律法規(guī)，按照市場化原則推進(jìn)。通過對問題銀行嚴(yán)格市場退出，有助于糾正部分金融機(jī)構(gòu)盲目擴(kuò)張、粗放經(jīng)營的傾向，嚴(yán)肅了市場紀(jì)律，為重塑金融業(yè)態(tài)奠定了基礎(chǔ)。

三、始終貫徹人民利益至上的理念

包商銀行風(fēng)險(xiǎn)處置始終貫徹人民利益至上的理念，在保護(hù)絕大多數(shù)普通群眾利益的同時(shí)，也讓問題機(jī)構(gòu)的股東和不審慎經(jīng)營者依法承擔(dān)了應(yīng)有的代價(jià)。

最大限度保護(hù)廣大儲戶、債權(quán)人合法利益。不僅按照《存款保險(xiǎn)條例》，對存款人給予充分保障，并在此基礎(chǔ)上，采用存款保險(xiǎn)基金出資和央行提供流動性支持的方式進(jìn)行收購承接，給予追加保障，沒有動用國家財(cái)政資金。最終絕大部分個(gè)人儲蓄存款、多數(shù)企業(yè)和同業(yè)機(jī)構(gòu)本息得到充分保障。

打破剛性兌付，堅(jiān)決防范道德風(fēng)險(xiǎn)。頂住壓力，強(qiáng)調(diào)嚴(yán)肅市場紀(jì)律、打破剛性兌付，推動原有股東和大額債權(quán)人依法承擔(dān)相應(yīng)的損失。2020年11月13日，65億元二級資本債全部依法減記。2020年11月23日，包商銀行正式進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，原有股東權(quán)益將依法全部清零，防范了道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，按照市場化原則，將包商銀行四家區(qū)外分行打包出售，承接包商銀行資產(chǎn)、負(fù)債的新設(shè)的蒙商銀行回歸內(nèi)蒙，不再跨區(qū)經(jīng)營。

堅(jiān)決懲治金融風(fēng)險(xiǎn)背后的失職瀆職、違法犯罪和腐敗行為，最大限度追贓挽損。接管組及時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)處置過程中發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)違紀(jì)問題移交有關(guān)部門，嚴(yán)格追責(zé)問責(zé)，最大限度追贓挽損、減少國家損失，形成強(qiáng)大震懾。目前包商銀行原董事長、監(jiān)事長、行長及業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人等30余人及相關(guān)監(jiān)管部門涉及人員已被采取強(qiáng)制措施。追贓挽損取得積極進(jìn)展，減少了公共資金的損失。

總體看，包商銀行風(fēng)險(xiǎn)處置在中國金融改革發(fā)展史上具有里程碑意義。各部門按照黨中央、國務(wù)院關(guān)于防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的總體部署，克服包商銀行既有風(fēng)險(xiǎn)高、打破剛性兌付阻力大的困難，實(shí)現(xiàn)了防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和防范道德風(fēng)險(xiǎn)的平衡，以最小的成本保護(hù)了人民的利益、維護(hù)了金融穩(wěn)定。處置的方式、方法、成效受到了金融市場廣泛認(rèn)可，和相關(guān)國際組織的高度肯定。