以上案例為小編團(tuán)隊(duì)實(shí)操項(xiàng)目，下面結(jié)合案例與大家聊聊“債轉(zhuǎn)股”的法定要求和實(shí)操流程。

1．債權(quán)人對(duì)公司享有合法債權(quán)：債轉(zhuǎn)股的前提就是享有對(duì)目標(biāo)公司的債權(quán)，這也是債轉(zhuǎn)股主體資格的要求，根據(jù)《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》第七條的規(guī)定，債轉(zhuǎn)股的債權(quán)一般需要符合如下三種常見情形之一：（1）債權(quán)人已經(jīng)履行債權(quán)所對(duì)應(yīng)的合同義務(wù)，且不違反法律、行政法規(guī)、國(guó)務(wù)院決定或者公司章程的禁止性規(guī)定；（2）經(jīng)人民法院生效裁判或者仲裁機(jī)構(gòu)裁決確認(rèn)；（3）公司破產(chǎn)重整或者和解期間，列入經(jīng)人民法院批準(zhǔn)的重整計(jì)劃或者裁定認(rèn)可的和解協(xié)議。

2．目標(biāo)公司章程未禁止債轉(zhuǎn)股出資方式：債轉(zhuǎn)股的法律后果是債權(quán)人取得目標(biāo)公司股權(quán)，成為目標(biāo)公司股東，因此公司章程中必須是不禁止債轉(zhuǎn)股這種出資方式，否則債轉(zhuǎn)股存在內(nèi)部程序障礙，無(wú)法通過相應(yīng)股東會(huì)決議。

3．債轉(zhuǎn)股須經(jīng)過目標(biāo)公司股東會(huì)決議通過方可執(zhí)行：實(shí)施債轉(zhuǎn)股后，最直觀的結(jié)果就是變更了股東結(jié)構(gòu)、增加了注冊(cè)資本，這兩項(xiàng)內(nèi)容均屬于應(yīng)經(jīng)過股東會(huì)決議通過事項(xiàng)，且需進(jìn)行工商變更登記。

1．核查債權(quán)的合法性：用于出資的債權(quán)應(yīng)當(dāng)是真實(shí)合法有效的，此外有些實(shí)務(wù)中，除需滿足《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》第七條的規(guī)定的債權(quán)要求外，還需符合財(cái)務(wù)規(guī)則，比如上述案例中，還需注意財(cái)務(wù)記賬所涉的開票問題，因項(xiàng)目特殊原因，在前期多數(shù)收票主體為私企A公司，國(guó)企公司財(cái)務(wù)并未將廠房作為資產(chǎn)計(jì)入其賬目，因此在債轉(zhuǎn)股之前，私企A公司需要向國(guó)企公司進(jìn)行開票，確保資產(chǎn)計(jì)入國(guó)企公司資產(chǎn)科目。

2．召開股東會(huì)：債權(quán)轉(zhuǎn)為公司股權(quán)的，公司應(yīng)當(dāng)增加注冊(cè)資本，因此應(yīng)當(dāng)符合《公司法》增資流程，召開相應(yīng)股東會(huì)，并且增資事項(xiàng)屬于多數(shù)決，需經(jīng)過代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過。

3．評(píng)估作價(jià)：關(guān)于債轉(zhuǎn)股是否必須進(jìn)行評(píng)估，實(shí)踐中存在不同的認(rèn)識(shí)，根據(jù)債權(quán)形成的基礎(chǔ)關(guān)系不同，如果債轉(zhuǎn)股債權(quán)屬于借款等較為清晰的類型，原則上可以不進(jìn)行評(píng)估，債權(quán)金額以實(shí)際欠款金額為準(zhǔn)；如果債轉(zhuǎn)股債權(quán)屬于需要進(jìn)行進(jìn)一步核算的類型，如上述案例中通過核算成本確定債權(quán)，這種情況下原則上是需要進(jìn)行評(píng)估作價(jià)從而確定債權(quán)金額的。另外，基于國(guó)企定價(jià)公允性的要求，避免出現(xiàn)協(xié)商定價(jià)無(wú)依據(jù)的問題，實(shí)務(wù)中國(guó)企交易一般會(huì)聘請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)對(duì)債權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。

4．簽訂相關(guān)債轉(zhuǎn)股或增資協(xié)議：通過協(xié)議約束，明確債權(quán)處置、股權(quán)增資的問題，對(duì)雙方權(quán)責(zé)作出詳實(shí)安排。

5．修改公司章程辦理工商變更登記,完成財(cái)務(wù)賬冊(cè)調(diào)整：債轉(zhuǎn)股應(yīng)按照《公司法》增加注冊(cè)資本的程序，修改公司章程并向公司登記機(jī)關(guān)辦理變更登記，需要注意的是，工商登記時(shí)增資的出資方式應(yīng)登記為債權(quán)。

1．增資一般需進(jìn)場(chǎng)交易：《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》中將國(guó)企增資方式分為一般和特殊兩類方式，一般而言國(guó)企增資是需要進(jìn)行公開征集投資方的，也就是需要進(jìn)場(chǎng)交易。這種情況下，需要做好掛牌前的準(zhǔn)備工作，設(shè)置相關(guān)掛牌條件，在交易所完成債轉(zhuǎn)股的增資。

2．必要時(shí)需做好職工安置：在特殊情況下，雖然混改并未改變國(guó)有企業(yè)性質(zhì)，也就是說公司員工仍為國(guó)企身份，但在實(shí)踐中，一旦涉及混改，很多員工對(duì)其身份、福利、待遇等會(huì)有所顧慮，因此一般情況下，股東在做決策時(shí)通常會(huì)要求國(guó)有公司制定相應(yīng)員工安置方案，確保交易順利進(jìn)行。

以上是“債轉(zhuǎn)股”所涉的一般問題，實(shí)務(wù)中每個(gè)項(xiàng)目都會(huì)有其特殊性，比如本篇所提實(shí)例，因私企A公司債權(quán)上尚有部分瑕疵和義務(wù)未能履行，為避免交易風(fēng)險(xiǎn)，我們通過預(yù)留部分債權(quán)的方式，僅將其中部分債權(quán)先行轉(zhuǎn)為股權(quán)，同時(shí)要求私企A公司繼續(xù)完成其應(yīng)盡義務(wù)，將該義務(wù)的完成與預(yù)留債權(quán)掛扣，在限定時(shí)間內(nèi)如果無(wú)法完成，可約定債權(quán)消滅，以此形成約束。實(shí)踐中根據(jù)不同的交易背景和需求，結(jié)合交易目的，設(shè)置合法、合規(guī)、合理的交易模式、交易步驟、交易路徑。