麻袋研究院 
鐺煮山川，粟藏世界，有明月清風知此音。呵呵笑，笑釀成白酒，散盡黃金。
作者：麻袋研究院
來源：麻袋研究院（ID:madaiyanjiuyuan）
2020年1月，已有兩塊消金牌照迅速落地——銀保監會官網顯示，光大消費金融公司、重慶小米金融消費金融公司先后獲批，分別成為第27、28家獲得牌照的消金公司。
近兩年，消費金融市場方興未艾，眾多玩家如持牌消費金融公司、信托公司、互聯網巨頭等爭相入局，而傳統銀行亦開始謀變，將零售金融作為戰略發展的著力點。
這篇文章，我們將對國內目前在個人消費金融領域規模領先、A股上市的13家主要城商行作一盤點，并針對其發展現狀予以點評。
一、城商行發展個人消費貸現狀解析
觀察近期A股主要城商行的半年報、年報，幾乎都無一例外地提到了零售業務轉型計劃。零售業務，主要包括個人經營貸、個人房貸以及個人消費貸等重點領域。下文就余額規模、持牌消金機構參股等方面進行解析：
余額規模
觀察2019年半年報，主要城商行的個人消費貸規模均有所增長，甚至有成為中流砥柱之勢，如下表所示：
上述銀行中，南京銀行、江蘇銀行等消費貸龍頭主體均獲得了超過20%的增幅，長沙銀行、青島銀行的增幅更是高達40%以上；但也有部分城商行不增反降，例如寧波銀行、鄭州銀行與成都銀行。據了解，寧波銀行在報告期間內大力發展經營貸款，消費貸規模則相應收縮。
除了規模上升，消費貸所占的比重亦在增長，例如天津銀行個人消費貸共計1011.7億元，占總個人貸款的76.2%；又如南京銀行，其消費貸規模在零售貸款余額中占比達51.08%；再如長沙銀行，個人消費貸業務占個人信貸比重，在截至2019年年中的半年間從12.78%上升至15.19%。
2. 參股消金公司
城商行不僅開發自營消費貸產品，還通過參股持牌消金公司深度參與消費市場，樣本中的城商行中，就有6家先后涉足持牌消金公司，如下表整理所示
除以上銀行，還有兩家城商行曾試圖加入發起設立持牌消金機構的隊伍中，如鄭州銀行在2016年年報稱，其戰略與發展委員會已審議通過發起設立九鼎消費金融有限公司的議案；又如寧波銀行于2018年6月發布公告稱，擬以自有資金出資人民幣3億元與上述公司共同發起設立永贏消費金融有限公司，但上述兩家機構在公布消息后并無下文。
二、 主要業務分析
1.消費金融產品
上市城商行中，南京銀行的個人消費貸產品線最為豐富，包括信易貸、你好e貸、隨鑫花等五種產品，其次為蘇州銀行、上海銀行、長沙銀行和青島銀行。而西安銀行、成都銀行等僅擁有單一的消費貸產品——“綜合消費貸”，并且需要申請人提供擔保。
對上述消費貸產品的申請要求進行梳理，發現具有如下共同點：
一是客戶資質要求較高，主要以公積金人士、白領為主，如南京銀行你好e貸、寧波銀行白領通；再如部分消費貸款產品針對持卡用戶，如江蘇銀行卡易貸、上海銀行快線貸等；除此以外，還有銀行針對其代發薪資客戶推出的具體產品，如鄭州銀行優先貸、青島銀行薪金貸等。
二是部分產品仍為線下審核，純線上審核參與度不高。目前，純線上審核對用戶資質仍存有一定要求，例如南京銀行你好e貸、長沙銀行快樂秒貸等。
2. 金融科技業務
金融科技是消費信貸的推動器，消費信貸之所以能夠快速發展，離不開科技的賦能。公開資料顯示，盡管樣本銀行在金融科技領域均有所建樹，但多集中在小微企業、供應鏈金融等TO B領域，消費貸方面則多通過合作方式。
目前，樣本銀行在信貸領域的金融科技應用，主要有：
一是寧波銀行的“快審快貸”產品。1月14日，人行營業管理部披露2020年第一批金融科技創新監管試點應用并向社會公開征求意見，其中就有“快審快貸”。該產品采用大數據、人工智能等技術，通過對企業、個人的多維度數據進行綜合分析，優化信貸審批模型，實現信貸智能管理。
二是南京銀行的“鑫云+”平臺。早在2017年，南京銀行就與阿里云和螞蟻金服戰略合作，完成了國內第一家實現分布式核心業務系統——“鑫云+”的建設。該平臺打造了全自動智能化決策引擎系統，實現線上業務完全審批全流程自動化，實現貸前、中、后各環節監控分析；同時還能利用智能客服系統，實現機器人智能催收。
三、合作機構分析
城商行在場景、流量等方面有所受限，因此會尋求外部第三方機構進行合作以取長補短。在城商行的合作業務類型中，主要區分為資金、綜合和其他三類：
資金：由城商行為合作機構提供資金，此類合作對象多為大型互聯網公司，例如螞蟻金服、京東數科、360金融等。
綜合：由城商行與合作機構開展戰略合作，例如2019年1月，江蘇銀行與美團點評簽訂戰略協議，以雙方各自在金融和科技領域的優勢，共同為客戶提供“小微服務+客戶生活+消費金融”的特色化、差異化服務，打通金融場景服務“最后一公里”。
其他：以上海銀行與支付寶海外版合作為例，外國用戶可通過支付寶海外版進入上海銀行主導推出的“TourPass”小程序，申請到一張上海銀行的電子“消費卡”
四、城商行參與消費金融業務的瓶頸
城商行作為中小銀行隊伍的重要成員，近年來積極布局了消費金融相關業務。但與此同時，短中期內也發生了局勢變化，“消金戰略”的印記漸漸淡去，其原因解析如下：
一是消費貸資金流向的管控問題。近年來，消費貸因資金挪用問題屢屢被罰。被罰一方面存在主觀縱容的因素，而另一方面，也具有客觀風控水平不到位、監測系統存有漏洞等因素
二是貸后環境較為嚴峻。以收縮規模的寧波銀行為例，其在2019年的涉案信息迎來激增，企查查信息如圖所示：
再如上海銀行2019年中報顯示，上海銀行不良率從去年底的0.52%上升到0.89%；鄭州銀行等銀行的個人消費貸不良率已高于個人貸款的整體不良率。
近年來個人消費金融業務基數大、發展快，市場競爭激烈下客群亦有所下沉，整體不良率已有上升趨勢；而自2020年春節以來，受新冠肺炎疫情影響，各銀行消費貸、信用卡業務不良率均有抬頭跡象，一些銀行更是收緊貸前策略，受疫情影響、急需資金的普通個人由此被拒之門外。
五、總結
在互聯網金融風險整治工作的收官之年，非持牌機構逐步退出市場，而其原有占據的市場份額，為萬億消費金融市場份額留下巨大的發展空間。
持牌金融機構的風險偏好，注定與原生互聯網金融機構存在差異，近期IRR24%的窗口指導利率流出引發市場爭議，部分專家學者呼吁，應當在36%的法律紅線下，充分給持牌金融機構以利率定價的自主性。
今年1月，銀保監會下發《關于推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》，提出到2025年，我國要實現金融結構更加優化,形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險機構體系。筆者認為，從供給側來看，差異化能夠不同機構錯位競爭，避免賽道擁擠和同質化泛濫；而從需求端來看，差異化能夠覆蓋到更多不同層級的群體，真正服務到普惠人群。
銀行對待消金業務態度的微妙轉變，正是其基于市場、政策等作出的自主調節。如何通過市場化手段引導供給側的 “差異化”，覆蓋部分下沉用戶群體，亦是一個值得深思的問題。
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