時間：11月22日 上午（9:00-12:00）

主題：地產類不良資產經營的底層邏輯與全周期操盤實戰

主講專家：W老師

一、地產類不良資產經營邏輯

1.市場供給：銀行業金融機構不良資產指標情況

2.行業生態

2.1可收購資產類型（金融類、非金融類）

2.2參與主體（一級、二級、周邊市場）

3.業務邏輯

3.1基礎業務邏輯（合作、盡調、支付、轉讓）

3.2合作模式（有限合伙、公司、契約）

3.3未來業務趨勢（資金+資源+產業+重組）

二、地產行業宏觀趨勢

1.地產類指標

1.1全國及分省供需分析（庫存規模、去化周期）

1.2區域庫存層級分析

2.全國供需關系分析

2.1已供地/已開工庫存規模與去化周期

3.加入人口因素的考量

4.關于區位的基本判斷

5.未來業務的整體方向

三、不同類型地產的業務流程

1.地產行業正常業務開發

1.1土地獲取（招拍掛、協議出讓、兼并重組）

1.2開發建設階段（策劃設計、項目準備、施工、竣工驗收）

1.3銷售回款（營銷、預售、交付、辦證）

2.舊城改造

2.1摸排論證（調查、征求意見、預簽協議）

2.2建設并銷售回款

3.融資渠道匯總

3.1間接融資、直接融資、結構化融資、資金周轉

四、如何篩選具有重整/紓困價值的項目

1.指標篩選——核心會計科目（防坑）

1.1關鍵科目：其他應收/應付款、有息債務、貨幣資金、存貨等

2.財務指標的篩選與優化

2.1營運能力、盈利能力、杠桿水平、償債能力、發展能力指標及其地產行業優化版本

五、 房地產經營痛點及紓困手段

1.房地產陷入困境的原因

2.房地產陷入困境的連鎖反應

3.房地產紓困的介入時點

3.1土地獲取、項目前期、主體施工、銷售、竣工交付、清算退出

4.房地產紓困的介入業務模式

4.1準入及盡調（渠道、重點、總投構成、安全墊測算）

4.2控制權設計（SPV、代建代銷、明股實債）

4.3存續期管理（施工、銷售、政府溝通）

4.4資金管理與退出安排

六、 具體案例分析

1.房地產紓困業務案例

2.破產重整項目案例

時間：11月22日 下午（14:00-17:00）

主題：房地產項目風險處置、債務重組、接管盤活、項目管控實操要點及典型案例

主講專家：X老師

一、房地產項目風險成因

1. 銷售低迷：定價錯誤、債務人拖延、購買信心不足、需求不足

2. 資金/資產抽逃：往來款、工程倒款、跨項目工抵

3. 擔保/隱性債務

二、風險評估及處置程序

（一）風險評估核心內容

1. 真實家底核查

2. 債務重組評估

3. 風險與應對策略分析

4. 資產處置評估

 （二）處置全流程

1. 債權受讓

2. 評估與方案制定：優先債權甄別、處置方案評估

3. 處置執行：

3.1處置資產/破產清算：起訴、申請

3.2 破產重整：申請、受理、重整裁定

3.3 債務重組：債務重組談判、重組方案制定

4. 項目接管：開發管理、運營管理、盤活

5. 退出：現金回收、以資抵債、債權轉讓、重組完成

三、資產處置方案（含以物抵債）

（一）資產處置難點

1. 供過于求

2. 評估價遠高于市場價

3. 優先債權主張與確權問題

4. 債務人繳稅動力不足

 （二）資產處置要點

1. 未雨綢繆推進以資抵債

2. 通過專業第三方與評估機構溝通

3. 工程款優先受償債權處理

4. 充分評估歷史欠稅風險

（三）以資抵債要點

1. 債權是否保留

2. 抵債債權主體是否為本體

3. 抵債后的再處置路徑

4. 抵債稅務籌劃方案制定

 四、破產重整

 （一）破產重整難點

1. 爭取政府的理解與支持

2. 破產服務信托的司法爛尾風險

3. 償債方案沖突協調

4. 債權人在方案執行階段的權益保護

 （二）破產重整要點

1. 投資款分配優先保障未來流動性

2. 破產服務信托方案嚴防管理責任落空

3. 防范身份混同風險

4. 共益債建議納入信托計劃

5. 債權人權益保障靠可執行的管理機制落地

6. 工程債權優先受償范圍需專業鑒別

五、債務重組

1. 展期與風險緩釋

2. 管理重組

3. 風險隔離

六、項目管理

（一）項目管理模式

1. 投后管理

2. 代管模式

3. 托管模式

 （二）代建與代建選聘

1. 代建的利益沖突應對

2. 代建的選聘維度

3. 代建費與考評機制設定

（三）管理體系搭建

1. 決策機制

2. 審批體系

3. 備案事項規范

 （四）管理基礎建設

1. 改組董事會或決策委員會

2. 改組管理團隊

3. 建立規章制度

4. 建立權責體系

5. 建立目標體系

 （五）管理要點

1. 成本管理重在合同前把控

2. 采購管理是成本管理核心

3. 工程款直付防倒款

4. 重視簽證與結算

5. 定期論證調整工程計劃

6. 謹慎大宗交易防資產轉移

7. 優化工抵比例與資產構成

8. 三費支出要規范

9. 跟蹤市場產銷平衡

七、幾個典型案例解析

八、答疑與交流

嘉賓分享

主題：地產開發商視角下困境地產的投資機遇

時間：11月22日 17:00-18:00

交流晚宴

時間：11月22日 18:00-20:00

時間：11月23日 上午（9:00-12:00）

主題：房地產不良資產破產重整及收并購實戰案例

（一名操盤300億資產的破產管理人，致投資人的內部研判指南與交易結構設計）

主講專家：W老師

一、機遇與陷阱：如何一眼看穿破產項目的真實價值？

1.破產重整項目投資的獨特收益與風險譜系

2.超越表面數據：管理人教您做“穿透式”盡職調查

3.風險快速篩查法：法務缺陷、土地缺陷、資產缺陷三大“火藥桶”

4.資產價值重估模型：在下跌市場中尋找價值“安全墊”

5.關鍵方訴求分析：讀懂政府、債權人、原業主的潛臺詞

二、超越傳統：四種創新交易結構設計全解析

1.“托管運營+對賭退出”模式：輕資產撬動重項目的實戰設計

2.“共益債+轉股期權”模式：從債主到股東，捕捉超額收益

3.“資產分拆、各個擊破”模式：如何剝離毒瘤資產，實現快速變現

4.“產業賦能、價值重構”模式：引入戰略方，從根本上重塑資產

三、實戰復盤：三大案例從爛尾樓到現金流的蛻變之路

1.項目背景與核心死結

2.交易結構設計與談判焦點

3.資金進入、風險隔離與退出路徑全景還原

4.項目收益與各方共贏結果分析

四、互動問答

時間：11月23日 下午（14:00-17:00）

主題：存量商業地產舊改調整提升之定位、招商與運營

主講專家：Z老師

一、商業項目經營困難根本原因

二、商業項目調改的二次定位

1.項目二次定位的邏輯程序

2.消費者問卷的邏輯設置

3.經營數據的分析要點

4.商圈業態格局分析

5.案例：25年新鮮二次調整定位報告

6.項目定位核心內容

6.1四大核心問題

6.2商業定位模型與三大關鍵要點

6.3項目定位戰略目標

6.4項目定位SWOT分析（以南昌某項目為例）

6.5項目定位方向與IP解讀（南昌某3萬平米情景化趣生活mini mall）

7.項目定位業態規劃

7.1業態定位原則

7.2業態定位依據

7.3業態組合占比（以南昌·高新項目為例）

7.4場景化業態搭配模擬（標配版）

8.闖關：要現錢還是活下去？

8.1常見問題剖析（從盈利模式角度深挖困境原因）

8.1.1案例：南寧三祺廣場

8.1.2案例：紹興項目

8.2租金的定價真相

8.3業態的邏輯關系

8.4消費者的未來變化

8.5競爭者的兇狠撲殺

9.闖關：建筑整改報批

（功能性整改帶來結構上甚至外立面等方面的諸多變化）

三、招商突圍

1.闖關：市場面的信心重塑

2.闖關案例：梅瀾坊2017年招商調整

3.深陷困境項目招商突圍技巧（一口氣/兩口氣項目）

4.不同經營階段招商突圍策略

4.1開業一年后經營下行項目

4.2開業二年后經營下行項目

5.闖關案例：運營前置

5.1案例：梧州三祺城

5.2運營前置核心要點

6.闖關案例：產業基金

6.1案例：上海民宿產業聯盟考察六盤水

6.2民宿產業合作模式

7.闖關案例：加盟展

8.闖關：七道關——引進龍頭品牌

9.主理人品牌孵化

四、案例回顧

1.長沙網紅文旅街區案例

2.主力店少導致客流不足案例

3.租金過高導致商戶無法生存案例

4.小業主返租清算危機案例

*因不可見因素，主辦單位保留個別講師及主題內容調整的權利，屆時請以官方通知為準。

資產界

資產界是金融資產從業者的信息服務平臺，旨在鏈接人、信息與資產，致力于圍繞資金、資產和運營做行業整合及服務。自2021年起，平臺陸續主辦“個貸不良烏鎮峰會”、“個貸不良西湖峰會”、“不良資產大會”等多場行業盛會，匯聚行業頭部力量。同時，資產界聯合行業協會在全國多地舉辦專業論壇，包括深圳、杭州、長沙、云南及大連等地的金融不良資產投資與處置峰會，累計吸引千余家機構參與，覆蓋資金端、資產方、產業方及服務商，助力從業者跨界協同，推動不良資產的盤活運營與價值重塑。

*資產界主辦活動現場圖片

*資產界部分合作機構，排名不分先后